La Reserva Federal y el Departamento del Tesoro: ¿Cuál es la diferencia?

La Reserva Federal es un sistema bancario nacional que supervisa el funcionamiento general de la economía de los Estados Unidos. Sus principales funciones son supervisar y regular los bancos del país y hacer cumplir las prácticas crediticias justas. Desempeña un papel fundamental en la regulación de la estabilidad económica y en la minimización del riesgo económico. También gestiona la oferta monetaria del país.

Por otro lado, el Departamento del Tesoro es un departamento independiente que gestiona el gasto federal, recauda impuestos y emite moneda y bonos. También puede imprimir dinero nuevo cuando es necesario y hace cumplir las políticas económicas vigentes. La Reserva Federal es responsable de pagar los tipos de interés. Ambos grupos trabajan juntos para mantener la economía y pedir dinero prestado para pagar las facturas del país.

Las rentabilidades del Tesoro son indicadores importantes de los resultados financieros. Ofrecen una visión de lo que podría suceder con los mercados. La mejor definición de cómo funcionan las rentabilidades del Tesoro requiere un examen más detallado de sus tipos y cómo se correlacionan con el estado actual del mercado.

Los bonos del Tesoro a 10 años tienen reputación de ser estables y fiables. Cualquier cosa que madure lentamente y de forma constante a lo largo del tiempo se considera una buena inversión para cualquiera.

Los intereses de los bonos del Tesoro a 10 años se acumulan cada seis meses a un tipo fijo. Se acumulan con el tiempo y permiten que el bono madure lentamente a lo largo de un período. Alcanza su plena madurez después de 10 años y puede ser cobrado.

Por otro lado, los bonos a 2 años pueden ser más fáciles de invertir y tienen plazos más cortos. Pero el inconveniente es que no son a largo plazo y pueden no alcanzar el mismo nivel de madurez que una inversión a 10 años. En cualquier caso, ambos tipos de bonos se consideran de bajo riesgo porque son una inversión en el gobierno en lugar de un sector privado más volátil.

Las personas que compran bonos del Tesoro esencialmente están invirtiendo en el gobierno. Un bono es un préstamo que el gobierno puede utilizar para pagar algunas de sus facturas. A cambio de ese préstamo, el gobierno tiene la obligación de devolverlo en forma de intereses. Estos tipos también se conocen como rentabilidades del Tesoro.

Estas rentabilidades se expresan entonces en porcentajes, que son los tipos en los que la inversión madura. Esto ocurre lentamente con el tiempo y con penalizaciones por retiro anticipado. Las diferencias en los tipos entre una inversión a largo plazo y una a corto plazo se conoce como diferencia de rentabilidad.

Calcular una diferencia de rentabilidad es sencillo. Es la diferencia entre una inversión a largo plazo y una a corto plazo. Por ejemplo, si un bono a 2 años tiene una rentabilidad de $2 mientras que un bono a 10 años tiene $4, entonces la diferencia es de $2. En cualquier caso, la diferencia de rentabilidad sirve como advertencia de que puede estar llegando una recesión.

Una curva de rentabilidad ofrece un resumen de cómo está funcionando el mercado y una visión de lo que podría suceder. Cuando la curva crece, los inversores saben que pueden esperar tipos de interés más altos, inflación y más crecimiento. En este momento, la rentabilidad del Tesoro indica que la economía está en buen estado, y eso significa que los inversores pueden cobrar ahora para obtener un pago más alto.

Sin embargo, hay veces en que esa misma curva puede aplanarse. Esto significa que el crecimiento será lento ya que los tipos de interés disminuyen. Tasas más bajas de inflación aplanarán aún más la curva, lo que indica que el mercado podría estar dirigiéndose hacia una recesión.

La mejor manera de prever esto es analizando la diferencia 10 - 2, que significa la diferencia entre dos notas diferentes del Tesoro: la de 10 años y la de 2 años.

Hay veces cuando la diferencia es un número negativo. Esto sucede cuando la rentabilidad de una inversión a 2 años es mayor que la de una a 10 años. Esto a menudo es una señal de alerta de una posible recesión.

Una diferencia 10 - 2 ofrece un resumen de la economía. Cuando la rentabilidad de una nota a 10 años es mayor que la de una a 2 años, el mercado está yendo bien. Sin embargo, esto puede cambiar. La curva puede caer hacia cero y aplanarse. Una vez que toca la línea por debajo de cero, la rentabilidad de una nota a 2 años es mayor que la de 10 años. Esto se conoce como una rentabilidad invertida.

Cuando los tipos a largo plazo son menores que los tipos a corto plazo, indican una disminución en el valor a largo plazo del bono. Conocidas como rentabilidades invertidas, estas son ocurrencias raras pero que pueden suceder de todas formas. Cada vez que los tipos a corto plazo son más altos que los tipos a largo plazo, esto indica que hay problemas dentro del mercado.

El comportamiento general de una rentabilidad es una reflexión del estado actual del mercado. Una rentabilidad normal es un indicador de un mercado estable y saludable. Las rentabilidades invertidas, por otro lado, son buenos predictores de una recesión inminente. Pueden ayudar a los inversores a evaluar por sí mismos si el bono del Tesoro vale la pena invertir en el momento de la compra.

Las rentabilidades invertidas son solo indicadores de una posible recesión y no deben interpretarse como hechos. Cuando la curva se dirige hacia cero con la amenaza de caer por debajo, no es una llamada para que los inversores o el público entren en pánico. Es como acercarse a una señal de ceda el paso en el tráfico. Solo significa detenerse si es necesario y proceder con precaución.

Hay otros factores potenciales involucrados cuando se intenta predecir el futuro de la economía. Uno es la inflación, otro es el aumento de los salarios. El crecimiento en los sectores público y privado también debe tenerse en cuenta. Si se están creando más empleos, esto podría significar que la economía solo puede hacerse más fuerte. Pistas adicionales como la confianza del consumidor y el gasto pueden ofrecer una visión más amplia del futuro económico.