Ahora veamos los mercados que siguen los precios de un grupo de acciones: los índices bursátiles.
Los índices son mercados individuales formados por una selección de acciones. El precio de un índice sigue el valor combinado de todas las acciones incluidas en él. Compuestos por algunas de las empresas más grandes del mundo, se consideran indicadores del desempeño del mercado de valores y de la economía.
Tomemos como ejemplo el Dow Jones.
El Dow está compuesto por 30 grandes empresas estadounidenses, incluyendo Apple, IBM y Microsoft. Si los precios de las acciones de estas empresas suben en general, el Dow también subirá. Si bajan, el Dow caerá. Al medir el desempeño de 30 acciones importantes, el Dow da una impresión del mercado en general.
Si la economía estadounidense está en auge, es probable que estas empresas importantes también se desempeñen bien. Esto se debe a que características típicas de una economía fuerte - como una sentimiento positivo del consumidor, alto gasto y un fuerte PIB - también beneficiarán a las acciones dentro de esa economía. Por eso la gente mira el Dow Jones para tener una instantánea rápida de cómo está funcionando la economía estadounidense.
Hay una diferencia clave entre las bolsas de valores y los índices bursátiles. Una bolsa de valores es donde se compran y venden acciones, con potencialmente miles de mercados. Mientras tanto, un índice bursátil es una selección elegida de empresas dentro de un mercado de valores que se agrupan.
Un ejemplo de esto es el Nasdaq. Esta es una bolsa de valores estadounidense que lista más de 3,000 empresas diferentes. El Nasdaq-100, por otro lado, es un índice bursátil con 100 de las principales empresas cotizadas en el Nasdaq.
Los índices funcionan combinando el desempeño de múltiples acciones en un solo mercado. El precio de un índice sigue los valores de cada acción incluida en él. A menudo, se aplica un peso a las acciones, lo que significa que los movimientos de precio en algunas empresas tendrán un impacto mayor en el índice que otros.
Los pesos varían según el índice, siendo el más popular el peso por capitalización de mercado.
Aquí hay un desglose de los principales tipos de ponderación de índices:
La mayoría de los índices utilizan una ponderación por capitalización de mercado (capacidad de mercado), lo que significa que las acciones más grandes por capitalización tendrán el mayor impacto en el precio del índice. La capitalización de mercado se calcula multiplicando el número de acciones en circulación de una empresa por su precio por acción. La mayoría de los principales índices de referencia se calculan por capitalización de mercado: incluyendo el S&P 500, el FTSE 100 y el DAX.
La ponderación por precio es donde las acciones con un precio más alto tendrán más impacto en un índice que aquellas con un precio más bajo, independientemente de cuántas acciones estén disponibles. Muy pocos índices utilizan una metodología de ponderación por precio, con una excepción notable: el Dow Jones Industrial Average.
Una ponderación fundamental es donde uno o más factores, como ventas o ganancias, se eligen. Las acciones que luego tienen las cifras de ventas más altas o las ganancias más grandes impactarán más en el precio del índice que aquellas acciones que tengan cifras de ventas o ganancias más bajas.
Una ponderación igualitaria es donde cada acción tiene la misma importancia para el precio del índice. Por ejemplo, si un índice estuviera compuesto por 100 acciones, cada acción representaría exactamente el 1% del índice, independientemente de la capitalización de mercado o del precio por acción.
Otro aspecto clave sobre cómo funcionan los índices son las acciones mismas, conocidas como componentes.
En su mayor parte, los componentes de un índice se revisan a intervalos regulares para determinar si se deben agregar nuevas acciones. Algunos índices tienen reglas establecidas que dejan claro si, cuándo y qué acciones se deben agregar. Por ejemplo, el FTSE 100 simplemente lista las 100 principales acciones por capitalización de mercado de la Bolsa de Londres.
Sin embargo, algunos índices son mucho más subjetivos. Por ejemplo, los componentes del S&P 500 son seleccionados por un comité. Existen ciertos criterios de elegibilidad, como necesitar una capitalización de mercado mínima de $13.1 mil millones y un volumen de negociación mensual de al menos 250,000 acciones, pero una acción no se lista automáticamente solo por alcanzar estos hitos.
Los índices principales son conocidos como índices de referencia - los índices bursátiles que se utilizan para dar una instantánea rápida de una economía. Veamos algunos ejemplos notables: el Dow Jones, S&P 500, Nasdaq 100, FTSE 100 y DAX.
Creado en 1896, el Dow Jones Industrial Average es el segundo índice más antiguo en EE.UU. Su nombre proviene de sus dos fundadores, Charles Dow y Edward Jones. Inicialmente consistía solo en 12 acciones, desde entonces ha crecido a 30 y se ha convertido en uno de los índices bursátiles más observados del mundo.
Aunque su precisión es debatida, el índice se lanzó para ser una medida de la salud económica en EE.UU. Los editores del Wall Street Journal y representantes de S&P Dow Jones Indices deciden qué acciones se listan. Una acción podría ser eliminada del Dow si, por ejemplo, esa acción se ha vuelto menos relevante y ya no se ajusta a las últimas tendencias económicas. Proctor and Gamble es el constituyente más antiguo del índice, habiendo estado listado desde 1932.
El Dow aplica una ponderación por precio, lo que significa que las acciones con un precio de acción más alto son más significativas para el precio del índice que las acciones de precio más bajo.
El S&P 500, abreviatura de ‘Standard and Poor’s 500’ es un índice que lista 500 de las empresas más grandes listadas en EE.UU. Esto cubre aproximadamente el 80% del total de capitalización bursátil en toda la economía estadounidense, razón por la cual algunas personas creen que el S&P 500 es el índice más preciso para medir el desempeño económico de EE.UU.
Se formó en 1941 como una fusión entre Poor’s Publishing, que en ese momento publicaba una guía para inversores sobre la industria ferroviaria, y Standard Statistics Company que tenía su propio índice bursátil. En marzo de 1957, el índice S&P 500 tomó la forma que tiene hoy al expandirse desde un índice de 90 acciones a uno de 500 acciones.
El S&P 500 está ponderado por capitalización de mercado.
El Nasdaq 100 es un índice compuesto por 100 de las acciones más grandes en la bolsa Nasdaq. Fue creado en 1985 y se reequilibra una vez al año en diciembre, cuando se consideran nuevas acciones para su listado.
El índice típicamente incluye muchas de las principales acciones tecnológicas en la economía estadounidense, razón por la cual también es conocido como el US Tech 100. A pesar de esto, hay acciones de otras industrias listadas en el índice, como retail y atención médica, pero significativamente, no se admiten acciones financieras. En su lugar, se listan en el índice hermano del Nasdaq-100, el Nasdaq Financial-100.
El FTSE 100, abreviatura del Financial Times Stock Exchange 100, es un índice que lista las 100 acciones más grandes de la economía británica basadas en capitalización de mercado. El índice representa más del 80% de la capitalización bursátil total de la Bolsa de Londres.
Se lanzó en 1984 y se revisa trimestralmente para asegurar que siempre liste las 100 empresas principales. Aunque es un índice basado en el Reino Unido, empresas no británicas pueden ser incluidas en el FTSE 100 siempre que estén listadas en la Bolsa de Londres. Debido a esto, la fortaleza de la libra tiene un gran impacto en el precio del FTSE.
El DAX está compuesto por las 40 empresas alemanas más grandes y más líquidas listadas en la Bolsa de Frankfurt. Los 40 componentes del DAX equivalen a más del 75% de la capitalización bursátil total de la Bolsa de Frankfurt.
Las acciones listadas en el índice se revisan regularmente, y si una empresa ya no es una de las 40 principales empresas en la Bolsa de Frankfurt basada en capitalización de mercado, puede ser eliminada. Igualmente, si una acción no listada en el DAX entra en las 25 principales empresas en la FSE, puede ser añadida.
El índice principal de Alemania también es conocido por su diversidad de acciones. El DAX incluye empresas de las industrias de atención médica, automotriz, calzado, servicios financieros, bienes raíces, servicios públicos, energía, industriales y tecnología.
| Índice | País | Ejemplos de empresas | Descripción |
|---|---|---|---|
| Dow Jones | EE.UU. | Apple, Coca-Cola, Goldman Sachs, Microsoft, Nike, Visa, Walt Disney | 30 grandes empresas estadounidenses seleccionadas por un comité de editores del Wall Street Journal y representantes de S&P Dow Jones |
| S&P 500 | EE.UU. | Alphabet, Apple, Coca-Cola, Facebook, Microsoft, Nike, Tesla, Visa, Walt Disney | 500 grandes empresas en NYSE o Nasdaq |
| Nasdaq-100 | EE.UU. | Alphabet, Amazon, Apple, Facebook, Microsoft, Netflix, Tesla | 100 mayores acciones no financieras listadas en la bolsa Nasdaq |
| FTSE 100 | Reino Unido | AstraZeneca, Barclays, BP, HSBC, ITV, Lloyds, NatWest, Royal Dutch Shell, Sainsbury’s | 100 mayores acciones en la Bolsa de Londres |
| DAX 40 | Alemania | Adidas, Deutsche Bank, E.ON, Merck, Siemens, Volkswagen | 40 de las mayores acciones alemanas |
| CAC 40 | Francia | Airbus, AXA, Carrefour, L’Oreal, Michelin, Orange, Renault | 40 de las mayores acciones en la economía francesa |
| Euro Stoxx 50 | Zona Euro | Adidas, Airbus, Alliance, Banco Santander, BNP Paribas, L’Oreal, Siemens | 50 grandes empresas que operan dentro de la zona euro |
| Hang Seng | Hong Kong | Bank of China, HSBC, Sinopec | Selección de las mayores empresas listadas en el índice de Hong Kong |
| Nikkei 225 | Japón | Honda, Konami, Mitsubishi, Nissan, Nikon, Panasonic, Sony, Toyota, Yamaha | 225 de las principales acciones listadas en la Bolsa de Tokio |
Precios tomados de la plataforma Web Trader.
Los índices son mercados populares para operar debido a su importancia dentro del mundo financiero más amplio y su volatilidad frecuente. Veamos algunas razones clave por las que podría querer operar con ellos:
Operar con índices puede darle exposición a cientos de empresas al mismo tiempo, sin tener que pagar por cada acción individual.
Por ejemplo, si opera con el Dow, tiene interés en empresas como Apple, McDonald’s, Microsoft, Nike y Visa, sin tener que pagar el precio completo de cada acción.
Los índices generalmente solo incluyen las empresas más grandes de una economía. Si una empresa tropieza y ya no está entre los mejores rendimientos, a menudo se la elimina del índice. Debido a esto, la tendencia a largo plazo para casi cada índice es al alza, razón por la cual muchos inversores eligen mantener acciones durante largos períodos.
Sin embargo, los índices no siempre se moverán hacia arriba. Habrá caídas a corto y largo plazo.
Los índices son extremadamente difíciles de manipular. Para hacerlo, tendría que afectar el precio de todas las principales acciones del índice. Esto es difícil de hacer incluso con una sola acción - para tener alguna significancia en el precio general del índice tendría que hacerlo en múltiples mercados diferentes.
Si la economía está experimentando una clara tendencia a la baja que parece que continuará en el futuro cercano, los operadores pueden inferir que un índice correspondiente también es probable que caiga y operar en consecuencia. Por supuesto, nunca se sabe con certeza cómo se moverá el precio de un mercado, pero esta correlación entre una economía y su índice permite a los operadores intentar predecir con precisión el movimiento de precios.
¿Qué es un índice bursátil?: Un índice bursátil es una herramienta que mide el desempeño de un segmento del mercado de valores. Se calcula a partir de los precios de acciones seleccionadas, típicamente como un promedio...
Cálculo de índices bursátiles: directo e indirecto: Los índices bursátiles (por ejemplo, Nasdaq 100, S&P 500, FTSE 100, CAC 40, etc.) son mercados financieros basados en varias acciones individuales subyacentes (por ejemplo, empresas como XYZ, etc.)....
Tabla de Contenidos: Fundamentos de Economía Microeconomía y Macroeconomía Indicadores Económicos Clave Eventos Históricos y su Impacto en el Mercado Bursátil Fundamentos de Economía: La economía es un campo de estudio...
¿Qué son las tasas de inflación WPI y CPI?: Cualquier tasa de inflación esencialmente nos dice a qué ritmo los precios han estado subiendo en una economía. Por tanto, una tasa de inflación se expresa como un porcentaje. Sobre las tasas de...
Como inversionista experimentado, he aprendido la importancia de comprender conceptos financieros clave. Uno de los términos que suele confundir a los nuevos inversores es el "mercado bursátil de...
¿Por qué se creó la Reserva Federal? ¿Qué es y quién la posee? ¿Cómo afecta a la economía mundial?: Muchas personas se preguntan sobre la historia, funciones y significado de la Reserva Federal. ¿Por qué se creó la Reserva Federal? ¿Qué es y quién la posee? ¿Cómo afecta a la economía mundial? El...