Mantener la inflación estable y predecible es una parte fundamental del trabajo del Banco de Canadá para apoyar la economía canadiense. La principal forma en que el Banco lo hace es mediante cambios en su tasa de interés de política monetaria.
La inflación es el aumento persistente en los precios promedio de bienes y servicios a lo largo del tiempo. Piense en el costo de la ropa nueva y cómo su precio sube cada año. Las medidas de inflación analizan qué tan rápido crece ese precio, así como los precios de otros bienes y servicios en toda la economía.
Cuando la inflación es alta, las empresas necesitan gastar más para comprar materias primas y transformarlas en productos terminados. Los costos de envío de mercancías y operación de tiendas minoristas también aumentan. Todo esto puede impulsar aún más los precios para los consumidores.
Los precios que crecen demasiado rápido dificultan que los hogares presupuesten para alimentos, combustible y otros bienes y servicios esenciales. La alta inflación es especialmente difícil para personas con ingresos bajos o fijos. Por eso es tan importante mantener la inflación estable y predecible para los canadienses.
El Banco establece un objetivo de inflación del 2% porque cuando la inflación está cerca de este nivel, los precios son más estables y eso ayuda a que la economía funcione mejor. La herramienta principal que utiliza el Banco para controlar la inflación es la tasa de interés de política monetaria. Una tasa más alta ayuda a disminuir la inflación y una más baja la ayuda a subir.
Un aumento en la tasa de interés de política del Banco reduce la demanda de bienes y servicios. Esto disminuye la inflación al ralentizar la velocidad a la que suben los precios, pero esto tarda en suceder, generalmente unos 12 a 18 meses.
Aquí está el mecanismo: Las instituciones financieras de Canadá piden dinero prestado entre sí para saldar pagos al final de cada día. La tasa de política determina el interés cobrado en este préstamo, lo cual luego influye en las tasas que las instituciones financieras cobran en cosas como hipotecas y préstamos empresariales.
Los sectores de la economía más sensibles a los cambios en las tasas de interés son los primeros en sentir los efectos de los cambios en los costos de préstamo. Por ejemplo, las personas suelen pedir préstamos para hacer una compra grande como un vehículo nuevo. Un aumento en la tasa de política hace que los préstamos para automóviles sean más caros. Menos personas solicitan estos préstamos, lo que disminuye la demanda de vehículos.
Con menos vehículos vendidos, la producción de nuevos vehículos se ralentiza. Eso significa menos demanda para piezas automotrices, menos horas para trabajadores de fábricas y menores ingresos para vendedores que ganan comisión. Todos estos trabajadores tienen menos dinero para gastar y eso disminuye la demanda general en la economía. Otros sectores como vivienda y electrodomésticos sentirían efectos similares.
Las tasas más altas hacen que sea más caro para las personas mantener su deuda existente. Esto reduce la cantidad de dinero que tienen para gastar y, con el tiempo, disminuye la demanda en toda la economía.
Un ejemplo de cómo funciona esto es con personas que tienen hipotecas a tasa variable. Aunque la mayoría de estas personas paga una cantidad fija cada mes, algunas tienen pagos que cambian con las tasas de interés. Los aumentos en las tasas de interés incrementan la cantidad que las personas con pagos variables gastan en su hipoteca cada mes. Esto reduce la cantidad de dinero que tienen para gastos opcionales o discrecionales. Por ejemplo, podrían optar por comer en casa en lugar de cenar en un restaurante, o ver una película en casa en lugar de ir al cine.
Aunque las tasas más altas reducen el gasto en compras opcionales como bienes de lujo o viajes, tienen menos efecto en las compras de necesidades diarias. La demanda de alimentos no cambia mucho cuando los hogares tienen menos dinero disponible porque la gente necesita comer. Lo mismo ocurre con otros servicios importantes como internet y telefonía móvil. Por lo tanto, una tasa de interés de política más alta tarda más en ralentizar el crecimiento de precios para bienes y servicios esenciales.
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