La volatilidad es un término de inversión que describe cuándo un mercado o valor experimenta períodos de movimientos de precios impredecibles y, a veces, bruscos. Muchas personas suelen pensar en la volatilidad solo cuando los precios caen, sin embargo, la volatilidad también puede referirse a aumentos repentinos de precios.
La volatilidad mide los movimientos de precios durante un período determinado.
En términos estadísticos, la volatilidad es la desviación estándar de los rendimientos anualizados de un mercado o valor durante un período dado, esencialmente la tasa a la que su precio aumenta o disminuye.
Si el precio fluctúa rápidamente en un corto período, alcanzando nuevos máximos y mínimos, se dice que tiene alta volatilidad. Si el precio sube o baja más lentamente, o se mantiene relativamente estable, se dice que tiene baja volatilidad.
La volatilidad histórica se calcula utilizando una serie de precios de mercado pasados, mientras que la volatilidad implícita examina la volatilidad futura esperada, utilizando el precio de mercado de un derivado negociado en bolsa como una opción.
Algunas de las cosas que pueden causar volatilidad incluyen:
Los gobiernos desempeñan un papel importante en la regulación de industrias y pueden afectar una economía cuando toman decisiones sobre acuerdos comerciales, legislación y política. Todo, desde discursos hasta elecciones, puede causar reacciones entre los inversores, lo que influye en los precios de las acciones.
Los datos económicos también juegan un papel, ya que cuando la economía va bien, los inversores tienden a reaccionar positivamente. Informes mensuales de empleo, datos de inflación, cifras de gasto del consumidor y cálculos trimestrales del Producto Interno Bruto (PIB) pueden afectar todos el desempeño del mercado. En contraste, si estos datos no cumplen las expectativas del mercado, los mercados pueden volverse más volátiles.
Eventos específicos pueden causar volatilidad dentro de una industria o sector. En el sector del petróleo, por ejemplo, un evento climático importante en una zona productora de petróleo importante puede hacer que suban los precios del petróleo. Como resultado, el precio de las acciones de empresas relacionadas con la distribución de petróleo puede subir, ya que se espera que se beneficien, mientras que los precios de aquellas que tienen altos costos de petróleo dentro de su negocio pueden caer.
De manera similar, una mayor regulación gubernamental en una industria específica podría resultar en caídas de los precios de las acciones, debido a los mayores costos de cumplimiento y de empleados que podrían afectar el crecimiento futuro de las ganancias.
La volatilidad no siempre es generalizada en el mercado y puede estar relacionada con una empresa individual.
Noticias positivas, como un buen informe de ganancias o un nuevo producto que impresione a los consumidores, pueden hacer que los inversores se sientan bien respecto al negocio. Si muchos inversores buscan comprarlo, esta mayor demanda puede ayudar a elevar significativamente el precio de las acciones.
En contraste, una retirada de productos, una brecha de datos o un mal comportamiento ejecutivo pueden afectar negativamente el precio de las acciones, ya que los inversores venden sus acciones. Dependiendo del tamaño de la empresa, este desempeño positivo o negativo también puede tener un impacto en el mercado más amplio.
Hay mucho que puede inquietar a los mercados y causar volatilidad, desde cambios en el comercio hasta la política, los resultados económicos y las acciones corporativas.
Sí, puede ser inquietante, pero todo es “normal”.
Cuando los inversores están preparados desde el principio para episodios de volatilidad en su trayectoria de inversión, es menos probable que se sorprendan cuando sucedan y más probable que reaccionen racionalmente.
Al tener una mentalidad que acepta la volatilidad como una parte integral de la inversión, los inversores pueden prepararse y mantenerse enfocados en sus objetivos de inversión a largo plazo.
La volatilidad no siempre es algo malo, ya que las correcciones del mercado pueden proporcionar a veces puntos de entrada desde los cuales los inversores pueden aprovechar.
Si un inversor tiene efectivo y está esperando invertir en el mercado bursátil, una corrección del mercado puede ofrecer la oportunidad de invertir ese efectivo a un precio más bajo. La volatilidad descendente del mercado también ofrece a los inversores que creen que los mercados se desempeñarán bien a largo plazo la oportunidad de comprar acciones adicionales en empresas que les gustan, pero a precios más bajos.
Un ejemplo sencillo podría ser que un inversor pueda comprar por $50 una acción que valía $100 poco tiempo antes. Comprar acciones de esta manera reduce su costo promedio por acción, lo que ayuda a mejorar el desempeño de su cartera cuando los mercados finalmente se recuperen.
El proceso es el mismo cuando una acción sube rápidamente. Los inversores pueden aprovechar esto vendiendo, cuyos ingresos pueden invertirse en otras áreas que ofrezcan mejores oportunidades.
Al comprender la volatilidad y sus causas, los inversores pueden aprovechar potencialmente las oportunidades de inversión que ofrece para generar mejores rendimientos a largo plazo.
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