Política Monetaria e Inflación: Relación y Gestión

La inflación y la política monetaria son conceptos estrechamente relacionados en los que la segunda puede utilizarse eficientemente para reducir el efecto de la primera. La inflación se considera como el aumento de precios y salarios que reduce el poder adquisitivo del dinero. La política monetaria es la regulación adoptada por el banco central, junta monetaria u otra autoridad reguladora que estabiliza los precios y maximiza la producción y empleo del país.

La inflación se caracteriza por un aumento en el nivel general de precios de bienes y servicios. Como consecuencia, el poder adquisitivo del dinero disminuirá. La mayoría de los países del mundo intentan mantener una tasa de inflación entre el 2 y el 3 por ciento. La inflación reduce la tasa de ahorro y disminuye el poder adquisitivo. La inflación ocurre cuando hay demasiado dinero en circulación en comparación con la producción de bienes y servicios.

La inflación se evalúa por cambios en el IPC (Índice de Precios al Consumidor). Es fundamental conocer los cambios en el precio absoluto y el precio relativo al determinar la tasa de inflación. El PNB (Producto Nacional Bruto) también se considera al evaluar la inflación de un país.

La causa principal detrás de la inflación es el aumento de la oferta monetaria en relación con la demanda de dinero. Alternativamente, se puede decir que cuando la oferta de dinero por unidad de producción aumenta, ocurre inflación. La oferta de dinero por unidad de producción aumenta cuando la “velocidad” de circulación del dinero aumenta. La demanda de dinero depende de las actividades económicas generales de un país.

La ecuación de Fisher muestra la relación proporcional que existe entre la oferta monetaria y el nivel de precios. La política monetaria es una regulación del banco central u cualquier autoridad reguladora que determina el tamaño y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria. La política monetaria influye directamente en las tasas de interés, las cuales a su vez tienen una relación negativa con el nivel de precios. Ante la inflación, el banco central del país generalmente recurre al aumento del coeficiente de reservas bancarias, tasa de interés activa (repo) y tasa de interés pasiva (reverse repo). Por lo tanto, la idea básica es reducir la oferta monetaria en la economía. Para este fin, también se emiten títulos públicos con el fin de absorber el exceso de oferta monetaria de la población. Esto reduciría la demanda agregada. Esta reducción nuevamente ayudaría a disminuir el nivel de precios.

La política monetaria se adopta con el objetivo de maximizar la producción y el empleo y, consecuentemente, estabilizar el nivel de precios de un país. La política monetaria también regula la tasa de interés, disponibilidad de crédito y, al mismo tiempo, promueve el crecimiento económico general de un país. La política monetaria facilita el establecimiento de relaciones comerciales con otros países.