Las fluctuaciones en las tasas hipotecarias son el resultado de la interacción de condiciones económicas y del mercado. Los prestamistas y prestatarios reaccionan a los cambios en las condiciones de préstamo según perspectivas e individuales expectativas sobre perspectivas económicas. A medida que estas expectativas cambian, también lo hacen los patrones de gasto y préstamo, lo que resulta en tasas hipotecarias en constante cambio.
Los períodos de recesión ocurren cuando la actividad económica disminuye en relación con niveles pasados de crecimiento económico. Según la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER, por sus siglas en inglés), técnicamente una recesión es un período de seis meses, o dos trimestres, de disminución de la actividad económica.
Durante las recesiones:
El opuesto económico de una recesión es una expansión, durante la cual aumenta la demanda de dinero a medida que crecen el gasto empresarial y de consumidores.
Características de las expansiones:
Si no se ajusta la oferta monetaria para satisfacer la creciente demanda, la economía podría desarrollar inflación. La inflación es el aumento en el nivel de precios en toda la economía y erosiona el poder adquisitivo de empresas y consumidores por igual.
El Sistema de la Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos cuyas funciones incluyen equilibrar los ciclos económicos y empresariales para promover el crecimiento y la estabilidad económica a largo plazo. Para lograr este equilibrio, el Comité Federal de Operaciones del Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés), un brazo de política de la Reserva Federal, puede ajustar la cantidad de dinero que fluye a través de la economía.
A través de esta influencia en la oferta monetaria, el FOMC puede ejercer una influencia indirecta sobre las tasas de interés del mercado. Estas decisiones influyen en el costo de los préstamos para propietarios de viviendas cuyas tasas dependen de la etapa del ciclo económico en que se realiza la compra de la vivienda.
Los bancos reaccionan a estas condiciones económicas ajustando las tasas de préstamo según sus propias tasas de retorno requeridas. Las tasas de retorno requeridas son las ganancias que los bancos desean obtener de sus inversiones para que estas sean rentables.
Las tasas de retorno dependen de:
La industria de la vivienda está sujeta a cambios en las condiciones económicas que influyen en la demanda de vivienda. Una alta demanda de viviendas ayuda a impulsar las tasas hipotecarias porque hay más competencia por un número limitado de viviendas.
Características de alta demanda inmobiliaria:
Por otro lado, una disminución en la demanda de viviendas significa que hay más unidades habitacionales disponibles que compradores. Como resultado, las tasas hipotecarias disminuyen en consecuencia.
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