Qué es una crisis financiera

Durante una crisis financiera, los precios de los activos experimentan una caída excesiva en su valor. Mientras tanto, empresas y clientes no pueden pagar sus deudas, y las instituciones financieras enfrentan escasez de liquidez. Esta condición suele asociarse con un pánico colectivo en el que los inversores retiran dinero de cuentas de ahorro o deciden vender activos por temor a que su valor disminuya si permanecen en una institución financiera.

Otras situaciones incluyen:

• Una caída abrupta en la bolsa de valores.
• La ruptura de una burbuja especulativa financiera.
• Una crisis monetaria.
• Un incumplimiento soberano.

Una crisis financiera puede afectar a bancos dentro de una sola economía, a la economía de una región o a nivel mundial.

• Miedos bancarios durante varias crisis financieras: siglos XIX, XX y XXI. Muchas de ellas condujeron a depresiones o recesiones.
• Ejemplos: crisis crediticias, caídas de la bolsa, incumplimientos soberanos, ruptura de burbujas financieras y crisis monetarias.
• Una crisis financiera tiene el potencial de expandirse regional y globalmente.

Puede tener múltiples causas. Generalmente, instituciones o activos sobrevalorados pueden provocar una crisis. El comportamiento irracional o en manada de los inversores también puede exacerbarla. Por ejemplo, una rápida sucesión de ventas puede reducir los precios de los activos, lo que impulsa a individuos a desprenderse de activos o realizar retiros masivos de ahorros. Estas situaciones ocurren cuando los inversores escuchan rumores sobre el fracaso de un banco.

Factores contribuyentes incluyen:

• Fallas sistémicas.
• Comportamiento humano incontrolable o imprevisto.
• Incentivos para asumir riesgos excesivos.
• Ausencia o fracasos regulatorios.
• Contagio de problemas de una empresa o país a otro.

Una crisis puede provocar que una economía entre en depresión o recesión. Además de tomar medidas tempranas para evitar una crisis financiera, esta aún puede acelerarse o agravarse.

Las crisis en la industria financiera no son sorprendentes ni inusuales; tales crisis han ocurrido desde que el mundo comenzó a utilizar la moneda.

Varias crisis financieras bien conocidas son:

• Manía de los tulipanes (Edad de Oro Holandesa – 1637): Algunos historiadores creen que no tuvo un impacto severo en la economía holandesa, por lo que no debería considerarse una crisis financiera. Pero siguió a un brote de peste bubónica, que tuvo un fuerte impacto en el país. Por tanto, es difícil determinar si la sobre especulación o la pandemia aceleró esta crisis.

• Crisis crediticia (1772): Tras una expansión del crédito, esta crisis comenzó en Londres a principios de 1772. Un socio de un gran banco, Alexander Fordyce, perdió una cantidad considerable de acciones y huyó del país para evitar pagar. Este pánico resultó en una corrida bancaria que dejó más de 21 grandes casas bancarias en quiebra. También resultó en la suspensión de pagos a inversores y acreedores. La crisis pronto se extendió a muchos otros países en Europa. Los historiadores relacionan esta crisis con el origen del "Boston Tea Party", lo que resultó en una crisis que causó la Revolución Americana.

Otras crisis globales importantes incluyen:

• La caída de la bolsa en 1929 que condujo a la Gran Depresión, sentida mundialmente durante varios años. Su impacto social duró mucho más tiempo.

• Crisis del petróleo de la OPEP en 1973.

• Crisis asiática entre 1997–1998.

• La crisis financiera global de 2007-2008 fue el peor colapso económico desde 1929. Comenzó en 2007 y se desarrolló en una crisis bancaria global con el colapso de Lehman Brothers en 2008.

Discutiblemente, la peor crisis financiera en el último siglo fue la crisis financiera global de 2008, que envió a los mercados bursátiles al colapso, a los consumidores a enfrentar dificultades y a las instituciones financieras a la ruina.