La inflación ocurre cuando sube el precio de los bienes y servicios en una economía. Una buena forma de entender la inflación es a través de la oferta monetaria. La Reserva Federal “creó” aproximadamente 5.2 billones de dólares durante la pandemia de COVID mediante cheques de estímulo personal, beneficios por desempleo, beneficios fiscales, etc.

Este período económico es conocido como “alivio cuantitativo” o política monetaria expansiva. Economías capitalistas como Japón, Australia, Francia, Canadá, Alemania, etc., todas gastaron más del 10% de su PIB durante este tiempo. Esto ha provocado un aumento masivo en la demanda y un incremento en los precios de bienes y servicios (inflación).

Sin embargo, el gobierno estadounidense simplemente está tomando prestado de sus ingresos fiscales futuros, creando nueva moneda y distribuyéndola entre sus ciudadanos. Entonces, ¿quién se beneficia de la inflación y cómo se puede aprovechar al máximo?

El valor de un dólar es relativo a la cantidad de bienes o servicios que puede comprar. Esto se conoce como el poder adquisitivo del dólar. Simplemente producir más dólares disminuirá el valor de cada dólar.

Así que si usted mantiene 1 dólar durante un año en tiempo de inflación, podrá comprar menos bienes o servicios después de un año que ahora. En este contexto, la inflación en realidad beneficia a los prestatarios que devuelven el dinero con moneda menos valiosa que la que pidieron prestada.

Sin embargo, los prestamistas, a su vez, aumentan las tasas de interés de los préstamos para compensar la pérdida. La Reserva Federal también “absorbe” dinero del sistema para controlar la inflación aumentando la tasa de interés de referencia (fed rate), que los bancos institucionales utilizan para pedir prestado dinero a corto plazo del mercado monetario.

Entonces, ¿qué sucede con las tasas de interés durante la inflación? Este aumento de tasas se transmite a los préstamos al por menor, y las tasas de crédito suben gradualmente para todos los prestatarios. La mayoría de los préstamos variables o ajustables por inflación están directamente relacionados con la tasa de referencia.

Para una comprensión más amplia de la inflación, utilizamos el Índice de Precios al Consumidor (IPC) como medida estándar de precios. Es un promedio ponderado de bienes y servicios de consumo como combustible, transporte, ropa, vivienda, alimentos y entretenimiento. La inflación es el cambio porcentual en el IPC.

Si usted hubiera tomado un préstamo a tasa fija antes de la inflación, podría beneficiarse de la inflación no anticipada de varias maneras:

1. Obtiene una ventaja natural con tasas fijas ya que las tasas actuales siguen aumentando.
2. Además, dado que el poder adquisitivo del dólar estadounidense (o simplemente su valor) disminuyó desde que tomó el préstamo, ahora puede pagar la misma deuda con dinero “más barato”.
3. Tiene sentido porque ganará más en salarios o ingresos empresariales durante la inflación pero pagará la misma tasa por sus préstamos.

Dado que el gobierno pide dinero prestado a los tenedores de bonos, la inflación en realidad hace más fácil incluso para el gobierno pagar sus deudas a los tenedores de bonos.

Sin embargo, si usted tomó un préstamo a tasa variable antes de la inflación, es posible que no obtenga el beneficio deseado ya que el aumento en las tasas de interés contrarrestará cualquier ventaja inflacionaria.

Por otro lado, si desea tomar un préstamo cuando la inflación esté en su punto más alto, podría considerar tasas variables en lugar de tasas fijas. También puede pagar parte de su deuda o refinanciar sus préstamos existentes según los ciclos inflacionarios para obtener ese beneficio “invisible”.

La inflación es una transferencia de riqueza de los prestamistas a los prestatarios. Sin embargo, los prestamistas operan sus negocios basándose en márgenes de tasas y pueden beneficiarse de las tasas de interés crecientes durante la inflación. Entendamos cómo:

Los prestamistas utilizan directa o indirectamente el dinero de los depositantes para financiar préstamos. Pagan intereses sobre los depósitos, conocidos como costo del capital. La tasa de interés real en cuentas de ahorro es la diferencia entre la inflación y la tasa de depósito ofrecida por los bancos.

A medida que aumenta la inflación, disminuye el valor del dinero en ahorros (costo del capital para los prestamistas), pero los prestamistas aún ganan más por las tasas de interés crecientes. Los prestamistas también ganan dinero durante la inflación por la mayor demanda de crédito ya que los gastos y salarios de los consumidores suben simultáneamente.

Diferentes participantes del mercado se benefician de la inflación. Sin embargo, la inflación rara vez beneficia de forma innata, y usted puede necesitar tomar decisiones financieras a largo plazo durante la inflación para beneficiarse de ella. Veamos con más detalle quién se beneficia de la inflación:

Un beneficiario a largo plazo de la inflación es el gobierno. La inflación eleva los precios de bienes y servicios e incrementa la recaudación fiscal, una parte de la cual se utiliza para pagar la deuda gubernamental a los tenedores de bonos a un precio más barato.

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